Zentralisierte Börse (CEX)	Dezentralisierte Börse (DEX)
Blockchain	Der Handel von Coins auf einer zentralisierten Börse, wie z.B. Binance, läuft nicht direkt auf einer Blockchain, sondern nur auf der Börse selbst. Die Börse verwahrt die Coins für dich und nur sie weiß, wer die Besitzer der Coins sind. Du musst darauf vertrauen, dass du immer auf sie Zugriff haben wirst	Der Handel auf einer dezentralisierten Börse läuft direkt auf der Blockchain und ist definitiv. Die Blockchain kann nicht manipuliert werden und die gehandelten Coins sind fest mit deiner Wallet verknüpft.
Vielfalt	Auf einer zentralisierten Börse bestimmt das Team was für Coins auf dieser Börse gehandelt werden können.	Auf einer dezentralisierten Börse kann jeder einen eigenen Coin zum Handel anbieten. Dadurch findest du neue Projekte meistens zuerst auf einer DEX. Dies ermöglicht hohe Gewinnmöglichkeiten, aber auch hohe Risiken.
Regulierung	Eine zentralisierte Börse wird von einer Firma geführt und wird meistens in einer bestimmten Form reguliert und überwacht.	Eine dezentralisierte Börse hat meistens keinen offiziellen Ansprechpartner und oft sind die Entwickler anonym.
Anonymität	Um bei Binance oder Coinbase Geld abzuheben, oder Coins zu versenden, musst du dich mit deiner ID oder Pass verifizieren. Es gibt noch einige Börsen die man ohne Verifizierung nutzen kann, aber durch den Druck verschiedener Regierungen werden es immer weniger.	Auf einer DEX kannst du ohne einen Account oder Verifizierung handeln. Das Einzige was du dazu brauchst ist eine Coin Wallet.
Sicherheit	Es gab viele Hackerangriffe auf Kryptobörsen und es wurden schon Millionen von USD in Kryptowährungen gestohlen. Manchmal konnten die Nutzer entschädigt werden, manchmal auch nicht.	Wenn du deine Coins selbst verwahrst, bist du deine eigene Bank. Das ist relativ sicher, wenn du einige Sicherheitsregeln befolgst.
Zensur	Eine Kryptobörse kann von Regierungen blockiert und verbannt werden. So kann es passieren, dass du plötzlich nicht mehr auf deine Coins zugreifen kannst oder keine Banktransfers mehr möglich sind.	Eine DEX kann praktisch nicht offline genommen werden. Sie läuft dezentralisiert auf der Blockchain. Solange irgendwo auf der Welt ein paar Leute diese Blockchain mit ihren Server am Leben erhalten, kann auf die DEX von überall her zugegriffen werden.
Hilfe bei Problemen	Bei einer CEX hast du einen Kundensupport der dir bei Problemen helfen kann. Dieser ist meistens zwar nicht allzu gut, aber wenigstens ist jemand da.	Bei einer DEX gibt es keinen offiziellen Kundensupport. Wenn du aus Versehen etwas Falsches machst und Coins verlierst, kann dir meistens niemand helfen.
Gebühren	Auf einer CEX zahlst du je nach Börse zwischen 0.1-5% Handelsgebühren	Auf einer DEX liegen die Gebühren meisten um die 0.1-0.3%. Dabei musst du aber auch die Transaktionsgebühren der Blockchain in Betracht ziehen. Auf der Binance Smart Chain liegen die bei ca. 0.5 bis 1 USD. Auf ERC-20 Blockchain (Ethereum Blockchain) können diese aber auch um die 50 USD sein. Die Gebühren schwanken je nach Transaktionsvolumen.
Orderbücher	Auf einer CEX kannst du feste Preise für deine Käufe und Verkäufe festlegen.	Auf den meisten DEX’s kannst du dein Handel nicht zu einem bestimmten Preis planen. Du handelst mit einem Liquiditätspool und dein Kauf wird direkt, zu dem jetzigen Preis, getätigt.

Wie funktioniert eine DEX?

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Nehmen wir als Beispiel Uniswap. Uniswap ist eine der am meisten genutzten DeFi-Börsen (Decentralized Finance) im Ethereum Netzwerk. Investoren nutzen die DEX hauptsächlich, um ERC-20-Coins zu tauschen. ERC-20 Coins sind Tokens, die als Smart Contract auf der Ethereum Blockchain laufen. Der Austausch von Token erfolgt dezentral, ohne dass irgendwelche Vermittler benötigt werden. Die Preise der Token werden durch Token Pools bestimmt. Im englischen wird das Automated Liquidity Protocol genannt.

Wie funktioniert also der Handel ohne ein Orderbücher? An dieser Stelle kommen AMMs (Automated Market Makers) ins Spiel. Dabei handelt es sich um Smart Contracts (automatische Computerprogramme) oder Liquiditätspools (Liquidity Pools = LP). Diese Liquiditätspools enthalten zwei verschiedene Coins, die gegeneinander getauscht werden können. Je grösser dieser Pool ist, desto kleiner sind die Wertschwankungen bei einem Kauf oder Verkauf. Um den Preis stabil zu halten und extreme Volatilität zu vermeiden, ist es das Ziel eines jedes Projektes einen möglichst großen Liquiditätspool zu haben. Deshalb gibt es oft eine Belohnung für Investoren, die Liquidität zu Verfügung stellen. In späteren Artikeln werde ich euch zeigen, wie ihr mit DEX’s passives Einkommen erwirtschaften könnt.

Zu dem Zeitpunkt in dem ich diesen Artikel schreibe, sind Kryptowährungen im Wert von ca. 3 Milliarden USD in Liquiditätspools, auf Uniswap.  

Die Uniswap-Börse hat einen eigene ERC-20 Token. Der Uniswap Token hat eine Marktkapitalisierung von ca. 16 Milliarden und ist zum jetzigen Zeitpunkt auf Platz 11 der Top Coins. Besitzer von dem Uniswap Token haben ein Stimmrecht und können aktive an Entscheidungen über Änderungen des Protokolls teilnehmen.

Fazit

Dezentralisierte Kryptobörsen sind immer noch ehr unbekannt und neu. Die Nutzerzahlen steigen jeden Monat und auch die Transaktionsvolumen wachsen extrem schnell. Die breite Öffentlichkeit weiß noch fast nichts über DeFi (decentralized Finance) und die unglaublichen Möglichkeiten die es bietet. Es gibt Unmengen an Potenzial für passives Einkommen und es kommen laufend neue Entwicklungen dazu. Einzelne Banken und Finanzinstitute haben bereits ihren Zehen ins Wasser getippt, um so ihrer Zinsen aufzubessern. Spätestens in zwei bis drei Jahren werden auch Mainstreammedien über DeFi und DEX‘s berichten. Genau so war es auch bei Bitcoin. Wenn du jetzt in die DeFi Welt eintauchst, bist du einer von ein paar dutzend Millionen Nutzern und du kannst an einer Revolution teilnehmen, die das Potenzial hat die Finanzwelt auf den Kopf zu stellen.   

Krypto und DeFi bittet allen Menschen auf der Welt, die einen Internetzugang haben, die Möglichkeit an den Finanzmärkten teilzunehmen. Die meisten Menschen in den Entwicklungsländer haben praktisch kein Zugang zu Finanzprodukten oder zu Banken. Internet und Smartphones sind aber fast überall verbreitet. Krypto bietet ihnen die Möglichkeit Geld sicher zu Verwahren und zu versenden. Das ist ein riesen Schritt für die Bevölkerung und deren Länder.

Ich hoffe du konntest dank diesem Artikel etwas Neues lernen. Wenn ja, Like und Teile diesen Beitrag und folge meinem Blog für mehr interessante Artikel.

Bis bald,

Sandro